De belangrijkste dingen die je moet weten
- Tesla blijft de release van FSD v15 promoten als een "kwantumsprong" naar volledig autonoom rijden, een patroon dat sinds 2016 bij eerdere releases is herhaald, terwijl klanten nog steeds toezicht moeten houden.
- Tesla bevestigt dat de HW4-computer voldoende is voor autonoom rijden zonder toezicht, waarmee het zijn eerdere beloftes over de HW3 herhaalt. Het bedrijf is er bovendien van overtuigd dat het zijn Cybercab-service tegen eind 2026/begin 2027 kan uitbreiden, ondanks de beperkingen van de huidige robotaxi-service.
- Tesla is van plan om zijn Optimus Gen 3-robot medio 2027 commercieel te verkopen, ondanks het herhaaldelijk uitstellen van de officiële onthulling en de erkenning van Elon Musk dat de robot momenteel geen nuttig werk verricht in de fabrieken van het bedrijf.
Tesla heeft tijdens een recente bijeenkomst met JPMorgan in de fabriek in Fremont een bijgewerkte planning onthuld voor zijn Full Self-Driving (FSD)-systeem, zijn Cybercab-voertuig en zijn Optimus-robot. De bank verklaarde na afloop dat FSD v15 een "game changer" is, dat de huidige HW4-computer in staat is tot zelfstandig rijden en dat de Optimus-robot in de tweede helft van 2027 beschikbaar zou kunnen komen voor externe kopers.
Maar de meeste van deze verklaringen herhalen beloftes die Tesla in het verleden heeft gedaan en niet heeft kunnen nakomen.
FSD v15: Een 'kwantumsprong' volgens Tesla
Tesla geeft aan dat de FSD v15 een aanzienlijke sprong voorwaarts in mogelijkheden vertegenwoordigt, gebaseerd op zeven "kerntechnologieën", waarvan ongeveer 40% al operationeel is in de robotaxi-vloot van Austin. Volgens de eerste reacties zijn de eerste reacties "veelbelovend".
Tesla lanceerde FSD v14 in oktober 2025, de eerste grote update in ongeveer een jaar, en Elon Musk beschreef versie v14.3 afgelopen april als "het laatste puzzelstukje". FSD v15 is daarom de derde opeenvolgende versie die wordt aangeprezen als de versie die eindelijk het gewenste resultaat zal opleveren.
Het "gewenste doel" is hetzelfde als wat Tesla al sinds 2016 promoot: volledig autonoom en zonder toezicht rijden in een auto die je zelf bezit. Elke nieuwe versie is omschreven als een "game changer", maar klanten moeten nog steeds toezicht houden.
De HW4 kan het aan — iets wat Tesla eerder al over de HW3 heeft gezegd.
Tesla heeft de bank laten weten dat de huidige HW4-computer, die het AI4 noemt, voldoende is om versie 15 en de volledig zelfrijdende functie (FSD) zonder supervisie te draaien. Ondertussen introduceert Tesla AI4.5, een nieuwe versie van de chip die ongeveer 10% meer rekenkracht en twee keer zoveel geheugen biedt.
Tesla deed jarenlang dezelfde belofte met betrekking tot zijn vorige computer, de HW3, voordat het bedrijf daar stilletjes op terugkwam. Voertuigen met HW3 ontvangen nu een vereenvoudigde versie van FSD v14 "Lite" in plaats van de volledige release, en we hebben onlangs bericht over een toenemend aantal storingen in HW3-computers die verband houden met deze software.
Er is ook nog de chiproadmap. Tesla heeft de introductie van zijn volgende generatie AI5-chip uitgesteld tot medio 2027 en bevestigd dat de Cybercab zal worden gelanceerd met een AI4-chip, of nu AI4.5? Het lijkt erop dat het langgekoesterde doel van "apparaten die eindelijk volledig autonoom kunnen rijden" steeds verder wordt uitgesteld naar de volgende chip.
Het bereik van Cybercab uitbreiden: Vertrouwen, niet auto's
Wat betreft het robotaxiprogramma heeft Tesla aan JPMorgan laten weten dat het er vertrouwen in heeft de Cybercab-service op korte termijn te kunnen opschalen. Dit vertrouwen is de reden waarom Tesla de ombouw van Model Y Plus-voertuigen naar robotaxi's uitstelt. Het bedrijf vertrouwt op een productieproces zonder behuizing en streeft naar een kostprijs van ongeveer $ 0.30 per mijl op de lange termijn, waarbij de vlootuitbreiding naar verwachting zal versnellen van eind 2026 tot begin 2027. Dit is afhankelijk van de veiligheidsnormen, waaraan al meer dan een jaar wordt voldaan sinds de start van het robotaxiprogramma.
De daadwerkelijke zelfrijdende dienst van Tesla in Austin is meer dan een jaar na de lancering nog steeds in bedrijf met slechts een handvol voertuigen. Ondanks de extreem lage kilometerstand blijven er regelmatig problemen bestaan met de robotaxi's van Tesla. Tesla onthulde onlangs dat er sinds de lancering slechts 380,000 mijl (ongeveer 510.000 kilometer) zonder toezicht is gereden.
Ter vergelijking: Waymo heeft de grens van 200 miljoen mijl overschreden.
Ondertussen produceert Tesla al massaal Cybercabs die het bedrijf wettelijk gezien niet mag verkopen of besturen. "Vertrouwen in expansie" en "virtueel uitgebreide dienstverlening" zijn niet hetzelfde.
Optimus Gen 3-robot: Beschikbaar voor verkoop in 2027, maar de officiële onthulling heeft nog niet plaatsgevonden.
Tesla heeft JPMorgan ook laten weten dat het ontwerp van de derde generatie Optimus-robot is voltooid, dat de toeleveringsketen "in principe is veiliggesteld" en dat de productielijn zal worden geïnstalleerd in de bestaande Model S/X-fabriek in Fremont. De internationale verkoop zou "al in de tweede helft van 2027" van start kunnen gaan, met een productiedoelstelling op lange termijn van ongeveer één miljoen exemplaren in Fremont en tien miljoen in Texas.
Maar twee factoren ondermijnen deze ambities. Tesla heeft de onthulling van de derde generatie herhaaldelijk uitgesteld, en Musk heeft zelf toegegeven dat de Optimus-robots momenteel geen nuttig werk verrichten bij Tesla, nadat hij eerder het tegendeel had beweerd.
Musk beweerde eerder dat Tesla vorig jaar 5000 Optimus-robots zou hebben. In werkelijkheid blijft het aantal robots echter beperkt tot een klein aantal dat voor testdoeleinden wordt gebruikt.
Wat we dus zien, is een robot die Tesla nog niet heeft onthuld en die zelfs geen taken binnen de eigen fabriek kan uitvoeren, maar die over minder dan twee jaar te koop zal zijn voor externe klanten. Dat is nogal verdacht.
De analist die deze details rapporteert.
Het is belangrijk om te weten wie dit bericht heeft overgebracht. JPMorgan verving analist Ryan Brinkman, een van de meest pessimistische Tesla-analisten op Wall Street, door Rajat Gupta. Gupta verhoogde de rating van Tesla naar "neutraal" en stelde een koersdoel van ongeveer $445 vast. Gupta kwam bij Tesla terecht na een positief advies over het aandeel Carvana. Het memo geeft grotendeels de eigen prognose van Tesla van het bezoek aan Fremont weer, zonder noemenswaardige afwijkingen.
DzTecnium-analyse
Het nuttige deel van dit memorandum is niet de beoordeling van JPMorgan, maar eerder het zeldzame en specifieke inkijkje in wat Tesla momenteel achter gesloten deuren in Fremont aan investeerders vertelt. Als je het zo leest, vertegenwoordigt elke regel een bewering van Tesla, gefilterd door een analist wiens taak het is om aandelen te verkopen.
Als je deze vier beweringen vergelijkt met Tesla's eigen trackrecord, wordt een patroon duidelijk dat moeilijk te negeren is. FSD v15 wordt aangeprezen als een "kwantumsprong", net als v14 en v13. HW4 zou autonoom rijden zonder toezicht mogelijk maken, net zoals HW3 dat zou moeten doen. Cybercab zou binnenkort worden uitgebreid naar Robotaxi, een dienst die al een jaar in een "neutrale" modus verkeert. En tot slot zouden Optimus-robots in 2027 worden gelanceerd, hoewel Tesla al zes maanden niets over het programma heeft onthuld.
We zullen pas geloven dat er sprake is van volledig autonoom rijden zonder toezicht op de HW4 als een auto van een klant dit daadwerkelijk doet en Tesla de volledige verantwoordelijkheid neemt, wat misschien nooit zal gebeuren.
Reacties zijn gesloten.