Verwacht rendement: welke is het beste voor pensioenplanning?

Bij het plannen van mijn eigen pensioen ga ik uit van een geschat gemiddeld jaarlijks rendement op mijn beleggingen van 6.5% (vóór inflatiecorrectie). Deze schatting is gebaseerd op mijn persoonlijke beleggingsportefeuille, die bestaat uit ongeveer 70% aandelen en 30% obligaties. Dit cijfer kan voor u afwijken.

Waarom is het gemiddelde jaarlijkse rendement belangrijk?

Bij het berekenen van hoeveel u moet sparen voor uw pensioen, dient u rekening te houden met het volgende:

• Hoeveel verwacht je uit te geven?
• Gemiddeld jaarlijks inflatiepercentage.
• Hoeveel verwacht u te ontvangen van de sociale zekerheid?
• Wat is het gemiddelde jaarlijkse rendement dat u van uw beleggingen verwacht?

Het is niet makkelijk, vooral niet als je nog tientallen jaren van je pensioen verwijderd bent.

Als u een hoger geschat rendement hanteert dan u in werkelijkheid heeft, loopt u het risico niet genoeg te sparen en in uw pensioen zonder geld te komen zitten. Omgekeerd, als uw geschatte rendement te conservatief is, kunt u uiteindelijk meer geld hebben dan u nodig heeft wanneer u ouder bent. Hoewel dit niet per se slecht is, kan het u nu wel onnodig financieel belasten.

Met behulp van een beleggingscalculator kunt u zien hoe een verschil van slechts 1% in het gemiddelde jaarlijkse rendement over meerdere decennia een groot verschil kan maken. Bijvoorbeeld:

• Een investering van $100,000 met een gemiddeld rendement van 7% zou na 30 jaar de volgende waarde hebben: $200,000 meer Dat wil zeggen, als het een gemiddeld rendement van 6% zou opleveren.
• Als het een gemiddeld rendement van 8% behaalt, zal de waarde ervan zijn Meer dan $500,000 Dat wil zeggen, als het een gemiddeld rendement van 6% zou opleveren.

Wat is "gemiddeld jaarlijks rendement"?

De uitdrukking "gemiddeld jaarlijks rendement" is dubbelzinnig.

Als je investeerde in een aandeel dat in het eerste jaar met 100% steeg en het jaar daarop met 50% daalde (een geannualiseerd rendement van -50%), zouden sommigen kunnen beweren dat het "gemiddelde" jaarlijkse rendement 25% was. Maar dit is volkomen onlogisch, omdat de waarde van je investering precies is teruggekeerd naar het beginpunt. Je nettowinst is $0.

Dit type 'eenvoudig gemiddelde' wordt soms gebruikt om de prestaties van zeer volatiele beleggingen over een bepaalde periode te beschrijven. Zoals echter duidelijk is, is het grotendeels onbruikbaar voor planningsdoeleinden.

Wanneer we het voor planningsdoeleinden hebben over het gemiddelde jaarlijkse rendement op investeringen, bedoelen we dus het berekende jaarlijkse rendement, ook wel bekend als het geometrisch gemiddelde of het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR).

Mobiele telefoon (CAGR)

Het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) is een hypothetische vaste rentevoet die ervoor zorgt dat een bepaalde huidige waarde door middel van samengestelde rente over een bepaalde periode wordt omgezet in een bepaalde toekomstige waarde.

Je kunt het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) berekenen met de volgende formule, waarbij PV = huidige waarde, FV = toekomstige waarde en Y = aantal jaren.

CAGR   =   (FV / PV)1 / Y  -  1

Het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) houdt rekening met alle dividenden die gedurende de periode opnieuw worden belegd. Het is belangrijk om het belang van herbelegde dividenden niet te onderschatten bij het bekijken van historische beleggingsrendementen. Uw verwachte rendement zal lager zijn naarmate u meer dividenden opneemt in plaats van ze opnieuw te beleggen.

Historische aandelenmarktrendementen

Omdat toekomstige beursrendementen onmogelijk te voorspellen zijn, kunnen we het beste kijken naar de prestaties uit het verleden. Voor een beter begrip van hoe je investeringsbeslissingen kunt nemen, kun je " Hoe je marktgegevens kunt interpreteren om het juiste investeringsmoment te bepalen" lezen.

Het gemiddelde jaarlijkse rendement varieert aanzienlijk wanneer men kijkt naar periodes van tien of zelfs twintig jaar, vooral wanneer rekening wordt gehouden met inflatie.

Maar als we ons perspectief verbreden naar periodes van dertig jaar, stabiliseren de rendementen zich. (Dit is nog een reden waarom tijd de belangrijkste factor is bij beleggen.)

Gemiddeld historisch jaarlijks rendement voor de S&P 500-index

periodes van 10 jaar

periodes van 20 jaar

periodes van 30 jaar

Ik raad af om uitsluitend in de S&P 500 te beleggen. Mocht u hier toch voor kiezen, dan is het, gezien de historische prestaties, verstandig om uit te gaan van een gemiddeld verwacht jaarlijks rendement van 10% vóór inflatiecorrectie.

In feite zou uw beleggingsportefeuille meer gediversifieerd moeten zijn. Hoewel de S&P 500 – die de 500 grootste beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven omvat – waarschijnlijk de meest gebruikte maatstaf is voor de aandelenmarkt als geheel, vertelt deze niet het hele verhaal.

Historisch gemiddelde jaarlijkse rendementen voor een portefeuille met een verdeling van 60/40.

Om een ​​realistischer beeld te krijgen van hoe veel mensen beleggen voor hun pensioen, moeten we kijken naar een portefeuille die bestaat uit 60% gediversifieerde aandelen (grote en kleine, Amerikaanse en buitenlandse) en 40% obligaties.

De 60/40-portefeuille is erg populair omdat deze een evenwicht biedt tussen het hoge risico en het hoge rendement van beleggen in aandelen, en obligaties, die gekenmerkt worden door een lager risico en rendement.

Op 30 april 2024 bedroeg het gemiddelde jaarlijkse rendement voor een 60/40-portefeuille over 30 jaar 8.28%, of 5.42% na inflatiecorrectie ( bron ).

De populariteit van de 60/40-portefeuille is de laatste tijd wat afgenomen door de tegenvallende prestaties van obligaties in het huidige klimaat met hoge rentes. De werkelijkheid is echter niet zo somber als sommige critici beweren: over de periode van tien jaar tot en met 2022 behaalde de 60/40-portefeuille een gemiddeld rendement van 6.1% . In de negen jaar daarvoor was het rendement 8.9%.

Zullen de toekomstige rendementen op de aandelenmarkt lager uitvallen?

Zo nu en dan hoor ik financiële experts waarschuwen dat betrouwbare rendementen op de aandelenmarkt tot het verleden behoren. Persoonlijk ben ik daar niet van overtuigd.

Onze wereldeconomie bereikt wellicht ooit haar grenzen en kan niet meer verder groeien. We putten immers de natuurlijke hulpbronnen uit en de bevolkingsgroei vertraagt. Maar deze zorgen spelen waarschijnlijk eerder een rol voor onze kleinkinderen.

De toekomst blijft echter altijd onzeker. Er is geen garantie dat de aandelenmarkt de komende dertig jaar net zo goed zal presteren als in het verleden.

Hier komt het belang naar voren van enige voorzichtigheid bij het inschatten van het gemiddelde toekomstige beleggingsrendement.

Dave Ramsey staat erom bekend dat hij een gemiddeld verwacht rendement van 12% gebruikt om het belang van beleggen uit te leggen. Ik geloof dat dit niet alleen een zwakke aanname is, maar een gevaarlijke , en de meeste slimme beleggers die ik ken zouden het daarmee eens zijn.

Waarom een ​​verwacht jaarlijks rendement van 6.5% gebruiken?

Ik heb gekozen voor een gemiddeld verwacht jaarlijks rendement van 6.5%, omdat dit aan de onderkant ligt van de rendementen die evenwichtige beleggingsportefeuilles (60% aandelen/40% obligaties) de afgelopen 30 jaar hebben behaald.

Ik hoop en verwacht dat mijn werkelijke rendement hoger zal uitvallen, maar ik heb liever een conservatieve inschatting en een aangename verrassing, dan dat ik de pensioenleeftijd bereik en besef dat ik me de levensstijl waar ik op gehoopt had niet kan veroorloven.

Sommigen zouden echter kunnen zeggen dat ik niet conservatief genoeg ben. Ik heb mensen gezien die, vóór inflatiecorrectie, uitgingen van een geschat gemiddeld jaarlijks rendement van wel 5%.

Wat is het gemiddelde jaarlijkse rendement dat u moet hanteren?

De belangrijkste factor bij het bepalen van het geschatte rendement dat u zult gebruiken, is uw risicotolerantie en beleggingsstrategie.

Bijvoorbeeld:

• als ik was gedurfde investeerder Als u van plan bent om 90% tot 100% van uw beleggingen in aandelen te houden, is het geschatte rendement... 10% Dat klinkt logisch.
• als ik was gemiddelde investeerder Als u een beleggingsportefeuille van 60/40 (of iets dergelijks) heeft, raad ik een geschat rendement aan. Het varieert tussen 6% en 8%..
• als ik was Een zeer conservatieve investeerder Het bedrijf is van plan om meer dan 40% van de portefeuille in obligaties en/of contanten te beleggen, met een geschat rendement tussen... 4% of 5% Het is geschikt.

En hoe zit het met de inflatie?

Inflatie is een andere cruciale factor om rekening mee te houden bij het plannen van uw pensioen.

Historisch gezien schommelde de inflatie in de Verenigde Staten tussen ongeveer 1.5% en 4% per jaar. Dus als u in een jaar met 3% inflatie een rendement van 10% op uw investeringen behaalde, zou uw inflatiegecorrigeerde rendement dichter bij 7% liggen (dit is een vereenvoudiging, maar het idee is duidelijk).

Onthoud dat inflatie de belangrijkste reden is waarom je niet zomaar je spaargeld op een bankrekening kunt laten staan ​​en verwachten rijk te worden. Als de inflatie 3% is en je slechts 2% rente ontvangt, verlies je feitelijk geld !

Persoonlijk geef ik er de voorkeur aan om inflatie los te zien van beleggingsrendementen. Dit vereist echter wel dat u uw toekomstige uitgaven na inflatiecorrectie inschat. Laten we eens kijken naar het verschil:

Rendement vóór inflatiecorrectie

Als u 100,000 dollar investeert over een periode van 30 jaar en een rendement van 9.5% behaalt, is uw geld vandaag ongeveer 1.7 miljoen dollar waard . Als u van plan bent om ongeveer 65,000 dollar van die huidige waarde uit te geven wanneer u met pensioen gaat, klinkt dat misschien wel aantrekkelijk. 65,000 dollar vertegenwoordigt 3.8% van 1.7 miljoen dollar, wat een comfortabel opnamepercentage is, ervan uitgaande dat u rond uw 65e met pensioen gaat.

Wat deze berekening over het hoofd ziet, is hoeveel u moet uitgeven na correctie voor inflatie. Uitgaande van een gemiddelde jaarlijkse inflatie van 3%, heeft u over 30 jaar $157,000 nodig om dezelfde levensstijl te behouden als met $65,000 nu. Het opnemen van $157,000 uit een vermogen van $1.7 miljoen vertegenwoordigt een opnamepercentage van 9.2%, waardoor uw pensioenplan aanzienlijk in het nadeel is.

Rendementen gecorrigeerd voor inflatie

Als we in plaats daarvan inflatiegecorrigeerde rendementen gebruiken, blijkt dat een investering van $100,000 met een jaarlijks rendement van 6.5% na inflatie na 30 jaar $700,000 oplevert.

In beide gevallen is het resultaat hetzelfde: u zou 9.2% van uw kapitaal moeten opnemen om uitgaven van $65,000 (in huidige waarde) te dekken. Daarom moet u in deze situatie mogelijk uw spaar- of pensioenuitgavenplannen aanpassen.

Krijg hulp

Het voorspellen van uw rendement is slechts één onderdeel van de grotere puzzel van pensioenplanning.

Als u nog steeds twijfelt, is de beste manier om een ​​goede start te maken met uw pensioenplanning om samen te werken met een gecertificeerd financieel planner. En als u hulp nodig heeft bij het vinden van een geschikte planner, is Paladin een uitstekende bron. Voer simpelweg uw doelen in en het Paladin Registry koppelt u aan een betrouwbare, vooraf gescreende financieel adviseur die u kan helpen uw spaardoelen te bereiken.

Paladijn

Paladin Registry is een gratis register van geregistreerde financiële planners en beleggingsadviseurs (RIA's). Dit register hanteert de hoogste normen voor zijn adviseurs en streeft ernaar om aan uw specifieke wensen te voldoen en de ideale partner te vinden.

Voordelen:

• Gratis te gebruiken
• Een shortlist en een lijst met gescreende adviseurs
• Er bestaat geen verplichting tot vervolgactie.

Gebreken:

• Het vereist minimaal $100,000 aan belegbaar vermogen.

Zoek een financieel adviseur