First Solar (NASDAQ: FSLR) heeft tot en met 13 mei een winst van 9% geboekt sinds begin dit jaar, waarmee het de S&P 500 aanzienlijk heeft overtroffen en hernieuwde interesse heeft gewekt bij beleggers die zich richten op hernieuwbare energie. Hoewel de winst over het eerste kwartaal lager uitviel dan verwacht – een winst per aandeel van $ 1.95 vergeleken met de prognose van $ 2.50 en een omzet van $ 844.57 miljoen vergeleken met de prognose van $ 866.19 miljoen – verhoogde First Solar zijn brutowinstmarge naar 41%, van 37% in het voorgaande kwartaal. Het bedrijf blijft zich richten op de uitbreiding van de binnenlandse productie en de verdere ontwikkeling van zijn CURE-technologie. Het concurrentievoordeel wordt verder versterkt door het gebruik van cadmiumtelluride dunnefilm zonnepanelen en een volledig geïntegreerde toeleveringsketen. Ondanks uitdagingen op de korte termijn blijft First Solar vertrouwd in zijn vooruitzichten op de lange termijn, met name op de Amerikaanse markt, waar de vraag naar elektriciteit naar verwachting aanzienlijk zal toenemen. De CURE-technologie van First Solar is een voorbeeld van de toewijding van het bedrijf aan innovatie in de zonne-energiesector.
Eerste Solar-aandelen lijken te zijn Aantrekkelijk Zeer betaalbaar voor de huidige prijs van ongeveer $ 190. Wij zijn van mening dat er weinig reden is om bezorgd te zijn over het FSLR-aandeel. Het is namelijk zeer aantrekkelijk, aangezien de huidige waardering ervan erg laag lijkt te zijn. *Deze lage waardering weerspiegelt een potentiële investeringskans.*
We zijn tot deze conclusie gekomen door de huidige aandelenwaardering van FSLR te vergelijken met de operationele prestaties van het bedrijf in de afgelopen jaren, evenals met de huidige en historische financiële positie. Onze analyse van FSLR met betrekking tot belangrijke groeicijfers, winstgevendheid, financiële stabiliteit en weerstand tegen economische neergang laat zien dat het bedrijf zeer sterke operationele prestaties en een gezonde financiële positie heeft, zoals hieronder gedetailleerd wordt beschreven. Als u echter op zoek bent naar groeimogelijkheden met minder volatiliteit dan individuele aandelen, biedt de hoogwaardige portefeuille van Trefis een alternatief – deze heeft de S&P 500 overtroffen en sinds de oprichting een rendement van meer dan 91% behaald.
Hoe verhoudt de waarde van First Solar zich tot de S&P 500?
Als je kijkt naar hoeveel je betaalt voor elke dollar aan omzet of winst, lijken de aandelen van FSLR goedkoop in vergelijking met de bredere markt.
• De prijs-omzetverhouding (P/S) van First Solar bedraagt 3.5, vergeleken met 2.8 voor de S&P 500.
• Bovendien bedraagt de koers/vrije kasstroom (K/FCF)-verhouding van het bedrijf 12.1, vergeleken met 17.6 voor de S&P 500.
• Bovendien bedraagt de koers-winstverhouding (K/W) van het aandeel 16.4, terwijl de standaardverhouding 24.5 bedraagt.
Hoe heeft de omzet van First Solar zich de afgelopen jaren ontwikkeld?
De omzet van First Solar is de afgelopen jaren opmerkelijk gegroeid, wat de sterke prestaties van het bedrijf op de markt voor zonne-energie weerspiegelt.
• First Solar zag de totale omzet groeien. Met een gemiddeld tarief van 14.3% De afgelopen drie jaar (vergeleken met een stijging van 6.2% voor de S&P 500). Deze sterke groei bevestigt de leidende positie van het bedrijf in de sector van de productie van zonnepanelen en de ontwikkeling van grootschalige zonne-energieprojecten.
• De opbrengsten stegen met 26.7%. Van $ 3.3 miljard naar $ 4.2 miljard in de afgelopen 12 maanden (vergeleken met een groei van 5.3% voor de S&P 500). Deze aanzienlijke stijging weerspiegelt First Solar's vermogen om haar marktaandeel te vergroten en sterke financiële prestaties te behalen.
• Bovendien, De kwartaalomzet steeg met 6%. De omzet bedroeg in het vierde kwartaal $ 855 miljoen, een stijging ten opzichte van $ 794 miljoen een jaar eerder (vergeleken met een stijging van 4.9% voor de S&P 500). Deze aanhoudende groei wijst op een nog steeds sterke vraag naar de producten en diensten van First Solar.
Hoe winstgevend is First Solar?
De winstmarges van First Solar liggen aanzienlijk hoger dan die van de meeste bedrijven die door Trefis worden geanalyseerd.
• De operationele winst van First Solar In de afgelopen vier kwartalen bedroeg dit 1.4 miljard dollar, wat neerkomt op Hoge operationele marge van 33.1% (tegenover 13.1% voor de S&P 500).
• Operationele kasstroom (OCF) van First Solar In deze periode bedroeg het 1.2 miljard Amerikaanse dollars, wat aangeeft Hoge operationele kasstroommarge van 29.0% (tegenover 15.7% voor de S&P 500).
• De afgelopen vier kwartalen was het Netto-inkomen van First Solar US$ 1.3 miljard – een weerspiegeling Zeer hoge nettowinstmarge van 30.7% (tegenover 11.3% voor de S&P 500).
Is First Solar financieel stabiel?
De balans van First Solar ziet er zeer sterk uit.
• First Solar had aan het einde van het laatste kwartaal een schuld van $ 719 miljoen, terwijl de marktwaarde $ 17 miljard bedraagt (per 2025-5-12). Dit verwijst naar Zeer sterke schuld-eigenvermogensverhouding van 4.9% (tegenover 21.5% voor de S&P 500). [Opmerking: Een lage schuld-eigenvermogenverhouding wordt als positief beschouwd, omdat dit erop wijst dat er minder afhankelijk is van schulden om de bedrijfsvoering te financieren.]
• Kas (inclusief kasequivalenten) vertegenwoordigt $ 1.8 miljard van de totale activa van First Solar ter waarde van $ 12 miljard. Dit resulteert in Sterke kas-activaverhouding van 14.8% (tegenover 15.0% voor de S&P 500).
Hoe veerkrachtig is het FSLR-aandeel tijdens marktdalingen?
Het aandeel FSLR heeft tijdens enkele recente recessies slechter gepresteerd dan de benchmark S&P 500. Hoewel beleggers hopen op een zachte landing voor de Amerikaanse economie, hoe ernstig zou een nieuwe recessie zijn? Ons dashboard laat zien hoe ver aandelen kunnen dalen tijdens een beurskrach, door de prestaties van belangrijke aandelen te vergelijken tijdens en na de laatste zes beurskraches.
Inflatieschok (2022)
• FSLR-aandelen daalden met 43.5% Van een piek van $ 116.31 op 5 november 2021 tot een dieptepunt van $ 65.70 op 20 mei 2022, vergeleken met een piek-tot-dal daling van 25.4% Voor de S&P 500-index. Deze scherpe daling geeft aan hoe gevoelig het aandeel is voor macro-economische veranderingen, met name inflatie.
• Het aandeel heeft zijn waarde van vóór de crisis volledig hersteld. Per 25 augustus 2022, wat het vermogen van het bedrijf weerspiegelt om zich snel te herstellen en aan te passen aan veranderende omstandigheden.
• Sindsdien is de aandelenkoers gestegen tot een piek van $ 300.71 op 12 juni 2024 en wordt momenteel verhandeld voor ongeveer $ 190. Deze sterke prestatie weerspiegelt het vertrouwen van investeerders in de toekomstige groei van het bedrijf en zijn vermogen om duurzame winsten te genereren.
COVID-2020-pandemie (XNUMX)
• FSLR-aandelen daalden met 49.1% Van een hoogtepunt van $ 59.32 op 20 februari 2020 tot $ 30.20 op 18 maart 2020, vergeleken met een piek-tot-dal-daling van 33.9% Voor de S&P 500-index.
• De aandelen herstelden zich De totale waarde bereikte het hoogste niveau vóór de crisis. Vóór 14 juli 2020.
Wereldwijde financiële crisis (2008)
• FSLR-aandelen daalden met 72.0% Van een hoogtepunt van $311.14 op 16 mei 2008 tot $87.23 op 20 november 2008, vergeleken met een piek-tot-dal daling van 56.8% Voor de S&P 500-index.
• Het aandeel heeft het niveau van vóór de crisis nog niet bereikt.. *Let op: Dit geeft aan dat de gevolgen van de financiële crisis zelfs jaren later nog steeds van invloed zijn op de prestaties van het aandeel.*
Alles bij elkaar opgeteld: implicaties voor FSLR-aandelen en de toekomstige waardering ervan
Kort samengevat kunnen de prestaties van First Solar op bovenstaande criteria als volgt worden samengevat:
• Groei: Zeer krachtig
• Winstgevendheid: Zeer sterk
• Financiële stabiliteit: zeer solide
• Vermogen om met economische neergang om te gaan: zwak
• Algemeen: Zeer sterk
Gezien deze factoren, in combinatie met de uitzonderlijk lage waardering van het aandeel , lijkt het aandeel zeer aantrekkelijk , wat onze bewering versterkt dat FSLR een uitstekend aandeel is om te kopen en in te investeren.
Hoewel het aandeel FSLR veelbelovend lijkt, kan beleggen in één enkel aandeel risicovol zijn. Overweeg de Reinforced Value (RV) Portfolio van Trefis , die een volledige aandelenindex (een combinatie van de S&P 500, S&P Mid-Cap en Russell 2000 indices) heeft overtroffen en aanzienlijke rendementen voor beleggers heeft opgeleverd. Waarom? De kwartjaarlijkse herbalancering van de mix van large-, mid- en small-cap aandelen in de RV Portfolio biedt een adaptieve aanpak om te profiteren van gunstige marktomstandigheden en verliezen te minimaliseren wanneer de markten dalen, zoals gedetailleerd beschreven in de prestatiecijfers van de RV Portfolio.
