Tot mijn dienst CEF-insiderWij richten ons op de lange termijn en kiezen voor gesloten beleggingsfondsen die ons het kapitaal verschaffen dat we nodig hebben om ons vermogen te laten groeien, maar ook de hoge inkomsten (ik heb het over rendementen van meer dan 8%) die we nodig hebben om onze financiële vrijheid te bereiken en te behouden.
Toch valt niet te ontkennen dat een bepaalde investering (die niet bekendstaat om het genereren van inkomsten of het opbouwen van vermogen op de lange termijn) tegenwoordig veel aandacht krijgt: goud.
Laten we het dus hebben over het gele metaal en waarom we het in de toekomst moeten vermijden. CEF-insider, ondanks de recente stijging. We zullen ook eens kijken naar gesloten beleggingsfonds Het lijkt een goede gok op goud, maar dat is het niet. (Hoe dan ook, dit is een fonds dat ik u aanraad nu te verkopen, als u het bezit. Anders raad ik u aan het te vermijden.)
Goud: geen instrument voor vermogensopbouw op de lange termijn, maar een “50/50 weddenschap” op de korte termijn
U hoeft niet ver te zoeken om te zien waarom goud een interessante optie is voor kortetermijnhandelaren.
We hoeven maar vijf jaar terug te gaan om te zien dat goud slechter presteerde dan de S&P 500, zelfs na de recente uitverkoop van aandelen. Maar laten we eens naar de lange termijn kijken. echt waar Hier.
Als we 33 jaar teruggaan in de tijd (de langste periode die ik nog kan teruggaan met de software die ik gebruik), dan zul je zien dat een grote goudvoorraad een flinke belasting vormt voor een beleggingsportefeuille. *Let op: Goud wordt historisch gezien gezien als een veilige haven in tijden van economische onzekerheid, maar op de lange termijn presteert goud vaak slechter dan andere activa, zoals aandelen.*
Als u op zoek bent naar Vermogen opbouwen voor toekomstige generatiesHet is duidelijk dat goud Niet Het is de perfecte keuze.
Maar wat als u wilt profiteren van kortetermijnprijsbewegingen? Goud يمكن Het kan lonend zijn, maar het is vaak niet anders dan het gooien van een muntje. Dit is de reden.
Hier zien we een paar jaar in de jaren 500, toen goud (hierboven in het blauw) beter presteerde dan de S&P 500 (hierboven in het rood). Maar sindsdien zijn de jaren waarin goud beter presteerde dan aandelen, zeldzaam geworden. Sinds 1971 heeft goud het 23 keer beter gedaan dan aandelen, en aandelen hebben het 31 keer beter gedaan dan goud.
En als u geïnteresseerd bent in de lange termijn, dan is dit de kern van de zaak: over deze periode heeft goud een gemiddeld jaarlijks rendement opgeleverd van 10.8% voor beleggers, terwijl aandelen een gemiddeld rendement van 12.5% opleverden.
Dit is geen verschil groot erg. Maar als we de jaren zeventig buiten beschouwing laten, leverde goud beleggers een jaarlijks rendement op van 4.3%, terwijl aandelen een jaarlijks rendement van 13.2% behaalden. Dit is een groot verschil en een duidelijke indicatie dat goud Niet Een goede investering op lange termijn.
Mijn mening: verkoop dit ‘gouden’ gesloten fonds met een rendement van 8.4% nu.
Dat brengt mij bij het gesloten beleggingsfonds (CEF) genaamd “Gold” dat ik nu aanraad te verkopen: GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN).
Het GGN-fonds is een goed, goed beheerd fonds, maar de focus op goud zal onvermijdelijk leiden tot een daling wanneer de rally in goud onvermijdelijk stopt. Daarom zie ik het nu als een verkoopkans. Dit fonds is ook geen ‘pure goudbelegging’: het heeft 54% van zijn portefeuille in aandelen van metalen en mijnbouwbedrijven, waaronder prominente goudnamen zoals Newmont Corp. (NEM) و Kinross Goud (KGC). Maar hij is ook eigenaar van mijnbouwbedrijven voor andere mineralen, zoals: Rio Tinto (RIO) - Het is in de eerste plaats een ijzerertsmijnbedrijf - en BHP-groep (BHP), die zich vooral richt op ijzer- en kopererts.
Nog eens 33% van de beleggingen van GGN bestaat uit aandelen in de energie- en energiedienstensector, waaronder de top 10-beleggingen: ExxonMobil (XOM) و Chevron (CVX). Deze focus op energie drukt op GGN, aangezien olieprijzen de laatste tijd dalen, net als de aandelenkoersen.
Beleggers hebben echter de waarde van het fonds verhoogd, waardoor de korting op de netto inventariswaarde (NAV, of de waarde van de onderliggende beleggingen) is teruggebracht tot bijna de nominale waarde.
De korting van het fonds is al jaren aan het dalen, nadat er halverwege 2022, tijdens de uitverkoop, kortstondig een stijging was. Daarmee ligt de huidige korting dicht bij het 10-jarig gemiddelde van 3%. Met andere woorden, dit fonds is niet langer ondergewaardeerd en het risico bestaat dat er in de toekomst minder vraag van beleggers zal zijn.
Dit betekent niet dat GGN Altijd Overigens is er een mogelijkheid tot verkoop. Het was een goede zet om het op 1 oktober 2022 te kopen, vlak voor de dieptepunten van de beursdaling van dat jaar: GGN (hieronder in paars) presteerde beter dan de goudprijs – zoals blijkt uit een benchmarkindex, die SPDR Gold-aandelen (GLD), in oranje, en het S&P 500 indexfonds (in blauw) van toen tot het einde van dat jaar:
Sindsdien is het verhaal totaal anders.
Zoals u hierboven kunt zien, is GGN sindsdien ver achtergebleven bij de S&P 500 en ligt de waarde ongeveer gelijk aan die van goud.
De "gelijkwaardigheid" van het fonds met goud sindsdien roept een andere vraag op: waarom kopen we zelf geen goud? Goud betaalt geen dividend uit, dus als u uw winst wilt gebruiken, moet u weten hoe u de stijging en daling van goud kunt timen, zodat u op het juiste moment kunt verkopen om het geld te krijgen dat u nodig hebt.
Met GGN behaalt u minimaal 8.4% rendement. De hoge dividenduitkeringen van het fonds zorgden ervoor dat de volatiliteit in de goud- en grondstoffenbezittingen van het fonds werd omgezet in bruikbaar inkomen voor de beleggers die het fonds in portefeuille hadden.
Bovendien zou je met goud zelf – of een ETF die het volgt, zoals GLD – Helemaal gelijk Wat betreft goud op de korte termijn, omdat goud over het algemeen slechter presteert dan aandelen. Gezien het feit dat goud de laatste tijd ongewoon sterk heeft gepresteerd, suggereert de wet van terugkeer naar het gemiddelde dat de kans dat een optimistische weddenschap op goud een slechte gok blijkt te zijn nu groter is dan een paar weken geleden.
Dit alles brengt ons in feite weer terug bij af: als u op zoek bent naar een betrouwbare inkomstenstroom die op de lange termijn welvaart oplevert, zonder de druk om te gokken op korte termijn bewegingen in een onvoorspelbare grondstof, kunt u beter ergens anders zoeken.
Openbaarmaking: Geen
