Het aandeel Netflix (NASDAQ:NFLX) heeft een uitzonderlijk jaar achter de rug, met een stijging van bijna 25% sinds begin januari en een koers van rond de $1,100 per aandeel. Deze stijging is toe te schrijven aan verschillende factoren. De financiële resultaten van Netflix waren sterk, gedreven door de groei van het aantal abonnees op de goedkopere, door advertenties ondersteunde abonnementen, strikte handhaving tegen het delen van wachtwoorden en hogere advertentie-inkomsten. In het eerste kwartaal van 2025 overtrof de omzet van Netflix de verwachtingen met een groei van 13% tot $10.54 miljard, terwijl de winst per aandeel met 25% steeg tot $6.61. Het bedrijf verhoogde ook succesvol de prijzen zonder noemenswaardige weerstand van klanten. Eind januari steeg de prijs van het Standard-abonnement naar ongeveer $18 per maand, terwijl het Premium-abonnement naar circa $25 per maand ging. Is het aandeel Netflix dus nog steeds een goede belegging?
Wij denken dat de aandelen er goed uitzien Aantrekkelijk maar volatiel, waardoor het Een moeilijke keuze Te kopen tegen de huidige prijs van ongeveer $ 1110. Wij zijn van mening dat er verschillende redenen zijn om bezorgd te zijn over het NFLX-aandeel. Het is aantrekkelijk, maar gezien de huidige waardering ook erg kwetsbaar voor negatieve gebeurtenissen.
Onze conclusie is gebaseerd op een beoordeling van de huidige aandelenwaardering van Netflix in verhouding tot de operationele prestaties van het bedrijf in de afgelopen jaren, evenals de huidige en historische financiële positie. Onze waardering van Netflix, gebaseerd op belangrijke indicatoren zoals groei, winstgevendheid, financiële stabiliteit en veerkracht tijdens economische neergang, wijst erop dat het bedrijf zeer sterke operationele prestaties en een robuuste financiële positie laat zien , zoals hieronder nader toegelicht.
Hoe verhoudt de waarde van Netflix zich tot die van de S&P 500?
Gezien de prijs per dollar aan omzet of winst, lijkt het aandeel NFLX extreem duur in vergelijking met de markt als geheel.
• De koers-omzetverhouding (K/S) van Netflix bedraagt 12.3, vergeleken met 2.8 voor de S&P 500.
• Bovendien bedraagt de koers/vrije kasstroom (K/FCF)-verhouding van het bedrijf 65.3, vergeleken met 17.6 voor de S&P 500.
• Bovendien handhaaft het bedrijf een koers-winstverhouding (K/W) van 55.2, vergeleken met 24.5 voor de referentie-index.
Hoe hebben de inkomsten van Netflix zich de afgelopen jaren ontwikkeld?
De omzet van Netflix is de afgelopen jaren opmerkelijk gegroeid, wat de leidende positie van het bedrijf op de markt voor entertainmentstreaming weerspiegelt.
• Netflix heeft zijn inkomsten met een gemiddeld percentage van 9.6% De afgelopen drie jaar (vergeleken met een stijging van 6.2% voor de S&P 500). Deze sterke groei weerspiegelt het vermogen van het bedrijf om nieuwe abonnees aan te trekken en bestaande abonnees te behouden.
• De inkomsten groeiden met 15.6% Van $ 35 miljard naar $ 40 miljard in de afgelopen 12 maanden (vergeleken met een groei van 5.3% voor de S&P 500). Deze groei onderstreept de sterke financiële prestaties van Netflix en haar vermogen om steeds meer inkomsten te genereren.
• Bovendien stegen de kwartaalinkomsten met 16.0% De omzet bedroeg in het vierde kwartaal $ 11 miljard, vergeleken met $ 9.4 miljard een jaar eerder (een verbetering van 4.9% voor de S&P 500). Deze groei geeft aan dat Netflix het goed blijft doen op de markt voor entertainmentstreaming en zelfs beter presteert dan de rest van de markt.
Hoe winstgevend is Netflix?
De winstmarges van Netflix liggen hoger dan die van de meeste bedrijven die door Trefis worden geanalyseerd.
• Netflix operationele inkomsten In de afgelopen vier kwartalen is dit bedrag opgelopen tot $10 miljard, wat neerkomt op Hoge operationele marge van 26.7% (Vergeleken met 13.1% voor de S&P 500).
• De operationele kasstroom (OCF) van Netflix In deze periode bedroeg het bedrag 7.4 miljard dollar, wat aangeeft dat Gematigde operationele kasstroommarge van 18.9% (Vergeleken met 15.7% voor de S&P 500).
• De afgelopen vier kwartalen is het gestegen tot Netto-inkomen van Netflix $8.7 miljard – wat aangeeft Hoge nettowinstmarge van 22.3% (Vergeleken met 11.3% voor de S&P 500).
Is Netflix financieel stabiel?
De balans van Netflix ziet er zeer sterk uit.
• Netflix had aan het einde van het laatste kwartaal een schuld van 16 miljard dollar, terwijl de marktwaarde ervan 474 miljard dollar bedroeg (per 12 mei 2025). Dit verwijst naar Zeer sterke schuld-eigenvermogensverhouding van 3.2% (Vergeleken met 21.5% voor de S&P 500). [Opmerking: Het is beter om een lagere schuld-eigenvermogensverhouding te hebben]
• Kas (inclusief kasequivalenten) vertegenwoordigt $ 8.4 miljard van de totale activa van Netflix van $ 52 miljard. Dit resulteert in Sterke kas-activaverhouding van 17.9% (Vergeleken met 15.0% voor de S&P 500).
Hoe veerkrachtig is het NFLX-aandeel tijdens een recessie?
Het aandeel NFLX heeft het tijdens verschillende recente beursdalingen iets beter gedaan dan de benchmark S&P 500. Bent u bezorgd over de mogelijke impact van een beurskrach op het NFLX-aandeel? Ons dashboard " Hoe ver zou het Netflix-aandeel kunnen dalen bij een beurskrach?" biedt een uitgebreide analyse van de prestaties van het aandeel tijdens en na eerdere beurskraches .
Inflatieschok (2022)
• NFLX-aandelen daalden met 75.9% Van een piek van $ 691.69 op 17 november 2021 tot $ 166.37 op 11 mei 2022, vergeleken met een piek-tot-dal daling van 25.4% Voor de S&P 500-index.
• De aandelen herstelden zich De volledige waarde bereikte het hoogtepunt van vóór de crisis. Vóór 20 augustus 2024.
• Sindsdien is de aandelenkoers gestegen tot een hoogtepunt van $ 1,156 op 4 mei 2025 en wordt momenteel verhandeld voor ongeveer $ 1110.
COVID-2020-pandemie (XNUMX)
• NFLX-aandelen daalden met 22.9% Van een piek van $387.78 op 18 februari 2020 tot $298.84 op 16 maart 2020, vergeleken met een piek-tot-dal daling van 33.9% Voor de S&P 500-index.
• De aandelen herstelden zich volledig voorbij het hoogtepunt van vóór de crisis Per 13 april 2020. *Let op: Deze sterke prestatie weerspiegelt de toegenomen vraag naar entertainmentstreamingdiensten tijdens de pandemielockdown.*
Wereldwijde financiële crisis (2008)
• NFLX-aandelen daalden met 55.9% Van een piek van $ 5.81 op 17 april 2008 tot een dieptepunt van $ 2.56 op 27 oktober 2008, vergeleken met een daling van piek tot dal van 56.8% Voor de S&P 500-index.
• De aandelen herstelden zich De volledige waarde bereikte het hoogtepunt van vóór de crisis. Per 17 maart 2009. *Let op: Dit snelle herstel van de aandelenkoersen is een voorbeeld van de veerkracht van sommige bedrijven tijdens economische crises.*
Integratie van alle informatie: implicaties voor NFLX-aandelen
Concluderend kunnen de prestaties van Netflix op basis van bovenstaande statistieken als volgt worden samengevat:
• Groei: Zeer krachtig
• Winstgevendheid: Sterk
• Financiële stabiliteit: zeer sterk
• Vermogen om recessies te weerstaan: Neutraal
• Algemeen: Zeer sterk
Ondanks de extreem hoge waardering is het aandeel dus aantrekkelijk maar volatiel , wat onze conclusie bevestigt dat NFLX een lastig aandeel is om te kopen . *Dit komt door de hoge gevoeligheid voor veranderingen in het aantal abonnees en de toekomstige groeivooruitzichten.*
