27 januari 2025, Beieren, München: het logo en de letters van het wereldwijde online bestelbedrijf Amazon zijn te zien. … Meer
afgenomen Amazon-aandelen Dit jaar met ongeveer 18%, grotendeels vanwege de zorgen van investeerders over de mogelijke impact van tarieven op het bedrijfsmodel. Dit is vooral belangrijk omdat de marktplaats van Amazon sterk afhankelijk is van externe verkopers uit China, waardoor deze kwetsbaar is voor hogere importtarieven. Zelfs als de regering-Trump deze tarieven uiteindelijk verlaagt, kunnen de activiteiten van Amazon te maken krijgen met permanente structurele veranderingen. Bovendien kan een bredere inflatie als gevolg van tarieven de koopkracht van consumenten verzwakken, wat weer een impact kan hebben op de detailhandelsverkopen van Amazon. Afzonderlijk, Wat gebeurt er met het META-aandeel?
Kijken we naar een langere periode, dan zien we een zorgwekkender beeld: sinds begin 2022 is de waarde van het Amazon-aandeel in drie jaar tijd slechts met 9% gestegen. Deze slechte prestaties kunnen aan verschillende hoofdfactoren worden toegeschreven:
- De koers-winstverhouding (K/W) van Amazon is met maar liefst 36% gedaald, van 51.5 in 2021 naar 32.7 nu.
- Het aantal uitstaande aandelen steeg met 4% en bedraagt nu 10.7 miljard aandelen.
- Ondanks deze uitdagingen steeg de nettowinst met 78%, van $ 33 miljard naar $ 59 miljard.
Natuurlijk zijn individuele aandelen volatieler dan een portefeuille – en in deze omgeving, als u op zoek bent naar winst met minder volatiliteit dan een enkel aandeel, overweeg dan Portemonnee van hoge kwaliteit، Dit fonds heeft beter gepresteerd dan de S&P 500 en heeft sinds de oprichting een rendement van meer dan 91% behaald.
Analyse van de omzetgroei
Amazon liet een sterke fundamentele prestatie zien met een omzetgroei van 36%, van $ 470 miljard in 2021 naar $ 638 miljard in de afgelopen twaalf maanden. Deze groei wordt gedreven door verschillende duurzame factoren:
- Dominantie van e-commerceAmazon behoudt zijn leidende positie met een marktaandeel van circa 38% van de Amerikaanse markt voor digitaal winkelen en genereert via zijn marktplaats en advertentie-ecosysteem meerdere inkomstenstromen.
- Strategische diversificatieHet bedrijf is succesvol uitgegroeid van retail naar bedrijven met een hogere marge, met name Amazon Web Services (AWS).
- differentiële groeicijfersAWS was de beste presteerder, met een gemiddelde jaarlijkse groei van 20% tussen 2021 en 2024. Daarmee overtrof het bedrijf de Noord-Amerikaanse detailhandel (11%) en de internationale sector (4%) aanzienlijk. Dit bevestigt Amazons langetermijninvesteringen in datacenters, e-commerce-infrastructuur en logistieke netwerken.
Verbeteringen van de winstgevendheid
De nettowinstmarge van Amazon verbeterde met ongeveer 31%, van 7.1% naar 9.3% gedurende de periode. Deze margegroei is voornamelijk te danken aan de grotere bijdrage van Amazon Web Services (AWS), dat aanzienlijk hogere marges behaalt dan zijn retailactiviteiten. Naarmate de bijdrage van AWS aan de totale omzet toeneemt, heeft dit een positief effect op de totale winstmarges van het bedrijf. *Let op: AWS is een belangrijke aanjager van winstgevendheid vanwege het cloudgebaseerde bedrijfsmodel.*
De combinatie van omzetgroei en margevergroting resulteerde in een winststijging van 71% per aandeel, van $ 3.24 in 2021 naar $ 5.53 in de afgelopen twaalf maanden. Deze stijging weerspiegelt een aanzienlijke verbetering in de financiële prestaties van het bedrijf.
Waarderingszorgen en beleggingsvooruitzichten
Ondanks sterke operationele verbeteringen is de koers-winstverhouding (K/W) van Amazon sinds 36 met 51.5% gedaald (van 32.7 naar 2021), wat een weerspiegeling is van diverse zorgen van beleggers:
- marktvolatiliteitDoor de enorme toename van de inflatie in 2022 daalden de aandelenkoersen met 52% (van $170 naar $82). Dat is sneller dan de daling van 500% van de S&P 25.4. Pas in februari 2024 was Amazon weer op het niveau van vóór de crisis.
- Huidige uitdagingen:
- Mogelijke gevolgen van tarieven op winstgevendheid en de dynamiek van externe leveranciers.
- Er is sprake van een recessierisico dat de consumentenuitgaven en bedrijfsinvesteringen in cloud computing kan verminderen.
- Enorme kapitaaluitgaven op het gebied van AI ($260 miljard sinds 2021, met plannen om dit jaar $100 miljard te besteden) met onzekere opbrengsten.
Gezien deze onzekerheden moeten beleggers zichzelf een aantal belangrijke vragen stellen: Wilt u uw AMZN-aandelen nu aanhouden? Zou u in paniek raken en verkopen als de aandelenkoers verder zou dalen?
Behoud en laat uw vermogen groeien met hoogwaardige, risicogerichte portefeuilles.
Het is nooit gemakkelijk om een dalende aandelenkoers vast te houden. Hoewel Amazon fundamenteel sterk blijft met een indrukwekkende groei en toenemende winstgevendheid, kunnen investeerders die hun vermogen willen behouden in onstabiele markten alternatieve strategieën overwegen. Trefis werkt samen met Empirical Asset Management, een vermogensbeheerder uit de omgeving van Boston. De strategieën voor vermogensallocatie leverden zelfs in 2008-2009, toen de S&P meer dan 40% verloor, positieve rendementen op. Empirisch heeft geïntegreerd De Trefis HQ-portefeuille past binnen dit kader voor vermogensallocatie om klanten betere rendementen te bieden met een lager risico. Vergeleken met de benchmark; Een minder hobbelige rit, zoals blijkt uit Prestatie-indicatoren van HQ-portefeuille.
