Toen Donald Trump zakenman was, stond hij erom bekend dat hij veel schulden had. Nu hij president is, denk ik dat bedrijven er verstandig aan doen het tegenovergestelde te doen.
Bedrijven met een hoge schuldenlast lopen minimaal drie risico’s.
- Rente stijgt: Door invoerrechten kunnen sommige goederen schaarser worden. Een streng immigratiebeleid kan ervoor zorgen dat arbeidskrachten schaarser worden. Deze combinatie kan leiden tot hogere inflatie, wat dan weer leidt tot hogere rentetarieven, waardoor het betalen van rente lastiger wordt. *Let op: hogere rentetarieven hebben een negatieve impact op bedrijven met aanzienlijke schulden.*
- Economische recessie: Als de economie achteruitgaat, lopen bedrijven met veel schulden het risico failliet te gaan. JPMorgan Chase schat de kans op een recessie op 60%. *Let op: Bedrijven met een sterke balans kunnen beter bestand zijn tegen economische tegenslagen.*
- Onzekerheid: Regelmatige beleidswijzigingen vergroten de onzekerheid. Wanneer er onzekerheid heerst, zijn bedrijven met een lage schuldenlast de veiligste keuze.
Ook als de economie er rooskleurig uitziet, steun ik bedrijven met een lage schuldenlast. Dat geldt nu meer dan ooit.
Hier zijn vijf beursgenoteerde bedrijven die opvallen omdat ze weinig of geen schulden hebben. Deze bedrijven vormen aantrekkelijke beleggingsmogelijkheden voor beleggers die op zoek zijn naar een veilige haven te midden van de volatiliteit van de markt.
Gentex
Gentex (NASDAQ: GNTX) uit Zeeland, Michigan is het afgelopen jaar met 37% gedaald, maar het lijkt erop dat het bedrijf klaar is voor een herstel. Het belangrijkste product van het bedrijf zijn zelfdimmende spiegels voor auto's. De autoverkoop in de VS is gemiddeld en Gentex is gestopt met de export naar China. *Let op: Gentex is toonaangevend op het gebied van technologie voor het dimmen van spiegels en haar producten zijn essentieel voor veel autofabrikanten.*
De Verenigde Staten legden een importheffing van 145% op voor importen uit China, waarop China reageerde met een importheffing van 125%. Analisten verwachten dat de winst van Gentex dit jaar met ongeveer 3% zal dalen, maar naar verwachting in 2026 en 2027 weer zal stijgen. *Analyse: Tarieven hebben een aanzienlijke impact op de winstgevendheid van Gentex, maar door marktdiversificatie worden deze effecten naar verwachting beperkt.*
Gentex is geheel schuldenvrij en de aandelen worden verhandeld tegen ongeveer 13 keer de winst. *Waardering: Dit is een aantrekkelijke koers/winstverhouding, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is, vooral gezien de toekomstige groeivooruitzichten van het bedrijf.*
Werkgevers Holdings
Employers Holdings Inc. (EIG), gevestigd in Reno, Nevada, verkoopt werknemerscompensatieverzekeringen, voornamelijk in Californië. Het bedrijf levert aan kleine en middelgrote bedrijven, met name restaurants. De winsten groeiden niet hard, maar ze waren wel stabiel: het bedrijf had al 23 jaar geen verlies geleden. Dit trackrecord van financiële stabiliteit is een belangrijke indicator van Betrouwbaarheid in de verzekeringssector.
Het aandeel is goedkoop en wordt verhandeld tegen 1.1 keer de boekwaarde (netto ondernemingswaarde per aandeel). Maar het lijkt erop dat het aandeel structureel goedkoop is: de koers/boekwaardeverhouding is gelijk aan het XNUMX-jarig gemiddelde.
Monarch Cement: een diepgaande analyse
Monarch Cement Co. (MCEM), dat ik noemde in een recent artikel over penny stocks, heeft een marktkapitalisatie van iets minder dan $ 1 miljard. Het hoofdkantoor is gevestigd in Humboldt, Kansas, en het bedrijf is actief in die staat, maar ook in delen van Arkansas, Iowa, Nebraska en Oklahoma. Deze analyse biedt een diepgaand inzicht in de prestaties en het potentieel van het bedrijf.
Het bedrijf heeft geen schulden en heeft onlangs een winstmarge van ongeveer 22% behaald. De winsten zijn redelijk en consistent: Monarch is in 14 van de afgelopen 15 jaar winstgevend geweest. (In 2011 leed het bedrijf een klein verlies.) Voor zover ik weet, wordt het bedrijf door Wall Street volledig genegeerd. *Let op: Deze verwaarlozing kan een waardevolle beleggingskans zijn voor beleggers die op zoek zijn naar onopvallende aandelen*.
Cal-Maine voedingsmiddelen
Ik heb Cal-Maine Foods Inc. (CALM)-aandelen een jaar en twee jaar geleden al eens belicht in artikelen over aandelen met een lage schuldenlast. De eerste keer behaalde het bedrijf een rendement over 12 maanden van 21%, en de tweede keer van 75%. Het is een uitdaging voor het lot om voor het derde jaar op rij met haar door te gaan... maar ik ga het doen.
Cal-Maine, gevestigd in Ridgeland, Mississippi, is de grootste eierenproducent in de Verenigde Staten. Zoals iedere supermarktbezoeker weet, zijn de prijzen voor eieren extreem hoog. Cal-Maine heeft de afgelopen vier kwartalen een rendement op eigen vermogen van 50% behaald. *Deze sterke prestatie is deels toe te schrijven aan hogere eierprijzen als gevolg van factoren zoals de uitbraak van vogelgriep en hogere productiekosten.*
Dat is niet houdbaar en de hele wereld weet dat. Daarom wordt het aandeel momenteel verhandeld tegen minder dan vijf keer de winst. *Deze lagere waardering weerspiegelt de marktverwachting van lagere eierprijzen en een terugkeer naar normalere winstmarges.*
T. Rowe Price
Het grote beleggingsfondsbedrijf T. Rowe Price Group Inc. (TROW) daalde met 19% in de afgelopen jaarperiode tot en met 2 mei. Het bedrijf heeft zijn hoofdkantoor in Baltimore, Maryland, verkoopt aandelen- en obligatiefondsen en beheert beleggingsplannen voor werkgevers. *Let op: T. Rowe Price is een toonaangevende wereldwijde vermogensbeheerder.*
Het is geen geheim waarom de aandelenkoersen dit jaar zijn gedaald: het was een turbulent jaar voor de markten. Maar T. Rowe Price heeft een rijke geschiedenis aan haar kant. De afgelopen 15 jaar is het bedrijf ieder jaar winstgevend gebleken, met een rendement op eigen vermogen van minimaal 30% en soms zelfs meer dan XNUMX%. *Deze sterke prestatie weerspiegelt het bedrijfsmodel van het bedrijf, dat gebaseerd is op diversificatie en effectief risicobeheer.*
De schulden van het bedrijf bedragen slechts 3% van het eigen vermogen. *Dit lage schuldenniveau is een indicatie voor de sterkte van de balans van het bedrijf en zijn vermogen om economische schokken te weerstaan.*
dossier
Het gemiddelde rendement over 12 maanden voor eerdere aanbevelingen voor aandelen met een lage schuldenlast bedroeg 25.4%, vergeleken met 11.15% voor het totale rendement van de S&P 500. Dit is gebaseerd op 22 artikelen die geschreven zijn tussen juli 1998 en vorig jaar.
Houd er rekening mee dat de resultaten van mijn artikelen hypothetisch zijn en niet verward moeten worden met de resultaten die ik voor mijn klanten behaal. Bovendien bieden resultaten uit het verleden geen garantie voor de toekomst. *Let op: Beleggers moeten altijd hun eigen onderzoek doen voordat ze een beleggingsbeslissing nemen.*
Mijn keuzes van vorig jaar leverden van 39.8 mei 6 tot 2024 mei 2 een rendement op van 2025%, terwijl de index met 11.3% steeg. Al mijn vijf aanbevelingen presteerden beter dan de index, met Cal-Maine aan kop met een rendement van 75.5%.
Alpha Metallurgical Resources Inc. heeft... (AMR) een rendement behaald van 57.3%, en Mueller Industries Inc. (ML) met 31.9%, en Cognizant Technology Solutions Corp. (CTSH) met 18.8% en Incyte Corp. (INCY) met 15.6%.
In 22 optredens hebben mijn aanbevelingen voor bedrijven met een lage schuldenlast de S&P 14 15 keer overtroffen en waren ze XNUMX keer winstgevend.
