Een vastgoedbeleggingsmaatschappij (REIT) is een bedrijf dat namens aandeelhouders onroerend goed bezit of financiert dat inkomsten genereert, zoals woningen en bedrijfsgebouwen.
REIT's bieden particulieren de mogelijkheid om inkomsten te genereren uit investeringen in onroerend goed, zonder de lasten die gepaard gaan met direct eigendom, zoals het beheer en onderhoud van het onroerend goed. Het is ook een uitstekend hulpmiddel om uw beleggingsportefeuille te diversifiëren.
Lees verder en ontdek hoe u kunt investeren in REIT's en hoe ze werken.
Wat zijn Real Estate Investment Trusts (REIT's)?
Real Estate Investment Trusts (REIT's) zijn holdingmaatschappijen die gespecialiseerd zijn in het investeren in onroerend goed. Ze bezitten een gediversifieerde portefeuille van panden, vaak gericht op een specifieke sector. De werking ervan is vergelijkbaar met die van naamloze vennootschappen, aangezien de aandelen ervan op de beurs worden verhandeld.
REIT's gebruiken het geld van investeerders om inkomsten genererende panden te kopen, hetzij via verhuur, hetzij via rente op het pand. De wet vereist dat 90% van de totale jaarlijkse winst als contant dividend aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd. Dit maakt het een aantrekkelijke belegging voor liefhebbers van vastrentende waarden.
Aandeelhouders van REIT's genieten een belastingvoordeel, omdat de belasting op dividenden laag is. Dit vergroot de aantrekkelijkheid van dit type investering.
Hoe u vastgoedbeleggingsmaatschappijen (REIT's) kunt identificeren
Om als vastgoedbeleggingsfonds (REIT) te worden beschouwd, moet een bedrijf een formulier indienen Formulier 1120-REIT De Belastingdienst stelt het bedrijf vrij van vennootschapsbelasting en voorkomt dubbele belastingheffing over het inkomen van aandeelhouders. Dit formulier staat bekend als het REIT-selectieformulier.
Het moet ook voldoen aan de volgende vereisten, zoals gesteld door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en de IRS:
- Het bedrijf moet in elke staat geregistreerd staan als een federaal belastingplichtige onderneming, behalve als een REIT.
- Een REIT moet na het tweede jaar van exploitatie minimaal 100 aandeelhouders hebben.
- Maximaal 5% van de aandelen van het bedrijf mag in de laatste helft van het belastingjaar in handen zijn van maximaal 50 personen.
- REIT's moeten converteerbaar zijn en het bedrijf moet worden bestuurd door een raad van toezicht of een raad van bestuur.
- Minimaal 75% van het bruto-inkomen van de REIT moet afkomstig zijn uit onroerend goed of aan onroerend goed gerelateerde bronnen. Dit betekent dat 75% van het totale vermogen in onroerend goed moet worden geïnvesteerd.
- Een REIT mag niet meer dan 10% van de stemrechten van een bedrijf bezitten, tenzij het een andere REIT, een gekwalificeerde REIT-dochteronderneming (QRS) of een belastingplichtige REIT-dochteronderneming (TRS) betreft.
- Servicekosten of niet-vastgoedgerelateerde activiteiten die als niet-in aanmerking komende bronnen worden aangemerkt, mogen niet meer dan 5% van de inkomsten van het bedrijf uitmaken.
- REIT's zijn wettelijk verplicht om jaarlijks minimaal 90% van hun belastbare inkomen als dividend aan de aandeelhouders uit te keren. Als u uw inkomsten behoudt, betaalt u belasting, net als elk ander bedrijf.
- REIT's zijn wettelijk verplicht om jaarlijks brieven te sturen naar al hun aandeelhouders met het verzoek om gegevens over het economisch eigendom van aandelen. Als een REIT dit niet op tijd doet, riskeert het boetes.
je kunt gebruiken NYSE REIT-gids Of gebruik een andere online database. Zoek en filter de resultaten om eenvoudig te zien welke bedrijven REIT's zijn. Er zijn veel betrouwbare bronnen online beschikbaar voor het identificeren van REIT-bedrijven.
Soorten vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's)
REIT's vallen in twee hoofdcategorieën: Aandelen-REIT's و Hypotheek REIT's. Over het algemeen investeren Equity REIT's rechtstreeks in fysiek vastgoed en genereren ze inkomsten door het te verhuren, terwijl Mortgage REIT's investeren in hypothecaire leningen en hypotheekgedekte effecten en inkomsten genereren uit de rente op die leningen.
1. Vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's)
REIT's genereren het grootste deel van hun inkomsten door de verhuur van hun eigendommen. Ongeveer 90% van alle REIT's zijn vastgoedbeleggingsfondsen. Deze fondsen kunnen zowel woon- als bedrijfspanden bezitten.
REIT's hebben een grotere financiële stabiliteit omdat ze afhankelijk zijn van de maandelijkse kasstroom uit de huur die door huurders wordt betaald.
De vier belangrijkste soorten REIT's:
- Retail-REIT's: Retail REIT's investeren in zelfstandige winkellocaties en winkelcentra. De inkomsten komen voort uit de huur die de huurders van deze panden betalen. Sterker nog, 24% van alle REIT's zijn retail-REIT's.
- Kantoor-REIT's: Dit type REIT investeert in commerciële kantoorgebouwen en genereert inkomsten uit langetermijnhuurders. Huurders tekenen een huurovereenkomst voor een periode van drie tot tien jaar. Kantoor-REIT's zijn doorgaans gevestigd in stedelijke centra waar de werkgelegenheid groeit.
- Residentiële REIT's: Residential REIT's bezitten residentieel vastgoed. Uit gegevens blijkt dat REIT's 2% van de appartementen in de Verenigde Staten bezitten. Investeert doorgaans in appartementengebouwen met minimaal vijf wooneenheden en in multi-family panden met twee tot vier wooneenheden. Net als kantoor-REIT's richten woning-REIT's zich op stedelijke centra met een groeiende bevolkingsdichtheid en werkgelegenheidsgroei. In 2 presteerden residentiële REIT's beter dan de bredere REIT-sector, met een gemiddeld dividendrendement van 4% in één jaar.
- Gezondheidszorg-REIT's: Wereldwijd zijn er 33 REIT's in de gezondheidszorg met een marktkapitalisatie van meer dan $ 127 miljard. 90% van de REIT's in de gezondheidszorg is gevestigd in de Verenigde Staten. Healthcare REIT's investeren in vastgoed dat gerelateerd is aan de gezondheidszorg, zoals verpleeginstellingen, ziekenhuizen, bejaardentehuizen en medische centra. De gezondheidszorgsector is goed voor ongeveer 17% van de uitgaven in het BBP van de Verenigde Staten. De inkomsten worden gegenereerd uit Medicare-vergoedingen en verblijfskosten. De dividendrendementen die door gezondheidszorg-REIT's worden betaald, liggen hoger dan die van bedrijven in de wereldwijde vastgoedindex.
2. Hypotheek-REIT's
Hypotheek-REIT's nemen bestaande, langlopende hypotheken met een hoge rente over en maken winst uit de rentebetalingen. De winst zit in het verschil tussen de kortetermijn- en langetermijnrente op hypotheken.
Hypotheek-REIT's kunnen: Residentieel of commercieel. Investeren in deze fondsen wordt als risicovol beschouwd, aangezien ze slechts ongeveer 10% van het totale aantal soorten vastgoedbeleggingsfondsen vertegenwoordigen. Dit komt doordat hypotheek-REIT's met een hoge hefboomwerking werken, waardoor ze volatiel zijn.
Voordat u gaat investeren in hypotheek-REIT's, raden wij u ten zeerste aan om uw beleggingskennis op dit gebied te vergroten, zodat u de aard van deze fondsen en de werking ervan begrijpt.
Hoe te investeren in vastgoedbeleggingsfondsen
De beste manier om te investeren in vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) is door te investeren in een bestaand fonds. U kunt beleggen in REIT's door rechtstreeks hun aandelen te kopen of door te beleggen in een regeling zoals een erkend beleggingsfonds dat belegt in REIT's. Dit is een ideale optie voor investeerders die hun beleggingsportefeuille willen diversifiëren met vastgoedactiva, zonder dat zij fysiek vastgoed hoeven te bezitten of beheren.
U kunt blootstelling aan REIT-aandelen verwerven door te beleggen in beleggingsfondsen die gespecialiseerd zijn in vastgoedbeleggingen of in exchange-traded funds (ETF's) die zich richten op vastgoed. Exchange-traded funds zijn georganiseerde beleggingsmaatschappijen die investeringskapitaal werven door hun aandelen aan investeerders te verkopen. Het geld dat u ontvangt bij de verkoop van de aandelen, wordt vervolgens geïnvesteerd in specifieke beleggingsdoelstellingen. Zo krijgen investeerders eenvoudig toegang tot de vastgoedmarkt.
Hier is een korte handleiding voor het investeren in twee soorten REIT's: beursgenoteerde REIT's en particuliere REIT's:
1. Vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's)
Deze typen REIT's lijken op aandelen en exchange-traded funds (ETF's), in die zin dat u ze kunt kopen en verkopen op grote beurzen zoals de NASDAQ of de New York Stock Exchange. Er worden meer dan 225 REIT's op beurzen in de Verenigde Staten verhandeld.
Er is geen minimum- of maximumbedrag voor de aankoop van REIT's. De online brokeragekosten variëren van ongeveer $ 8 tot $ 10 per transactie.
Beleggers ontvangen kwartaal- of maanddividenden ter hoogte van 90% van hun winst. De activa van investeerders in REIT's stijgen voortdurend in waarde, afhankelijk van macro-economische trends en de prestaties van het bedrijf.
Veel mensen geven de voorkeur aan beleggen in REIT's vanwege hun hoge liquiditeit en stabiele groei. Bovendien rekenen ze geen voorafgaande of jaarlijkse servicekosten.
De wet vereist dat REIT's kwartaalrapportages indienen en voldoen aan andere financiële rapportagevereisten om de transparantie en verantwoording te vergroten.
Goede REIT's om in te investeren vindt u op platforms zoals Dividends.com, waar meer dan 200 REIT's op de website vermeld staan.
2. Particuliere REIT's
Deze bedrijven voldoen aan de IRS-vereisten, maar zijn geregistreerd bij de SEC op een beurs. Private REIT's worden verkocht door particuliere financiële adviseurs of makelaars.
In tegenstelling tot beursgenoteerde REIT's, die geen kosten in rekening brengen, rekenen private REIT's vooraf kosten variërend van 10 tot 16%. Private REIT's kunnen effecten verkopen aan geaccrediteerde investeerders met een jaarlijks inkomen van minimaal $ 200,000 of een nettovermogen van $ XNUMX miljoen.
Private REIT's zijn niet transparant omdat ze zich niet houden aan de rapportagenormen waaraan beursgenoteerde REIT's wel moeten voldoen. Bovendien houdt het zich niet aan de regels die voor beursgenoteerde bedrijven gelden.
Bovendien hebben beleggers de eerste twee tot drie jaar na de investering in private REIT's geen toegang tot hun beleggingen.
Na deze periode kunnen zij hun beleggingen opnemen. Opnames van REIT's worden aflossingen genoemd. Ondanks de periode van drie jaar kunnen REIT-beheerders besluiten om de terugbetalingen voor onbepaalde tijd te beperken.
Hoe u dividenden en uitkeringen van vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) kunt meten
De winst van REIT's kan worden gemeten aan de hand van de nettowinst en de fondsen uit operationele activiteiten (FFO). U kunt dit berekenen door de nettowinst van het bedrijf plus de afschrijvingen en amortisaties bij elkaar op te tellen en de winst op de verkoop van onroerend goed af te trekken. FFO is een belangrijke maatstaf voor de prestaties van REIT's, omdat het de werkelijke operationele kasstroom van een bedrijf weerspiegelt. Voor investeerders is dit belangrijker dan de boekhoudkundige nettowinst.
FFO = (Netto-inkomen) + (Afschrijvingen en amortisaties) – (Winst uit verkoop van onroerend goed).
Afschrijvingen worden meegenomen in de berekening omdat de jaarlijkse afschrijvingskosten van de vele vastgoedactiva van de REIT's de winst negatief beïnvloeden. Omdat de winsten uit de verkoop van onroerend goed worden afgetrokken, kunnen REIT's deze herinvesteren en zo bijdragen aan de groei van hun vastgoedportefeuille. Dit geeft een duidelijker beeld van de financiële prestaties van het fonds en het vermogen om dividend uit te keren.
Wat is de ideale verhouding voor uw belegging in vastgoedbeleggingsfondsen?
Als u zich afvraagt welk percentage van uw beleggingsportefeuille u moet beleggen in vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's), dan is het korte antwoord dat dit afhangt van verschillende factoren.
De optimale verhouding hangt af van uw beleggingsdoelen, risicobereidheid en het tijdsbestek van uw beleggingen. De meeste experts adviseren echter om 5-15% van uw portefeuille te beleggen in REIT's. Hierbij moet u rekening houden met de hierboven genoemde factoren en het percentage dienovereenkomstig aanpassen. Zo speelt bijvoorbeeld de leeftijd een rol bij het bepalen van de optimale verhouding. Hoewel een toewijzing van 15% passend kan zijn wanneer u 30 bent, moet dit percentage in de loop van de tijd geleidelijk afnemen. En als u de pensioengerechtigde leeftijd bereikt, is het zinvol om een veel lagere allocatie aan REIT's te hebben.
Zo heeft uw leeftijd invloed op het optimale percentage van uw belegging in REIT's. Hoewel 15% op XNUMX-jarige leeftijd wellicht geschikt is, dient dit percentage geleidelijk te worden verlaagd naarmate u ouder wordt. Bij pensionering is het doorgaans raadzaam om uw belegging in REIT's aanzienlijk te verlagen om kapitaal te behouden.
Voordelen van beleggen in vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's)
Investeren in vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) heeft verschillende voordelen ten opzichte van individuele vastgoedbeleggingen:
- relatief hoge rendementen. Volgens NareitOngeveer 145 miljoen investeerders in de Verenigde Staten bezitten REIT's via beleggingsfondsen en pensioenspaarfondsen. Investeren in REIT's diversifieert uw beleggingsportefeuille en draagt bij aan het behoud van de totale waarde van uw investering.
- Investeren in REIT's biedt een betrouwbare bron van passief inkomen. In tegenstelling tot individuele vastgoedinvesteringen hoeven REIT-beleggers zich geen zorgen te maken over het kopen, verkopen, leasen of onderhouden van onroerend goed.
- REIT's worden beheerd door professionals die zich met alle aspecten van onroerend goed bezighouden. (inclusief juridische zaken) op een zeer winstgevende manier. Aan het einde van elk kwartaal ontvangen beleggers een deel van de winst in de vorm van dividend.
- De meeste REIT's zijn groot in vergelijking met individuele panden. Wat betreft de eigendommen die u bezit. Dit maakt het stabieler en minder volatiel.
- Transparantie. Beursgenoteerde REIT's zijn wettelijk verplicht om regelmatig verslag uit te brengen aan aandeelhouders. Dankzij deze transparantie zijn de activiteiten van het bedrijf onderworpen aan markttoezicht, waardoor investeerders op de hoogte blijven van alles wat er binnen het bedrijf gebeurt.
- REIT's stellen particulieren in staat om te investeren in duur vastgoed dat zij zelf moeilijk kunnen bezitten. REIT's zijn ook liquide; Waar u ze eenvoudig kunt kopen en verkopen.
Nadelen van beleggen in vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's)
Hoewel er veel voordelen zijn aan het toevoegen van REIT's aan uw beleggingsportefeuille, zijn er ook enkele mogelijke nadelen waarmee u rekening moet houden.
De volgende punten behoren tot de belangrijkste nadelen van beleggen in vastgoedbeleggingsfondsen:
- Belastbare winst: Hoewel REIT's een aantal belastingvoordelen hebben, is het belangrijk om te onthouden dat dividenden (uitkeringen) vaak onderhevig zijn aan inkomstenbelasting.
- Kosten: Als u investeert in particuliere, niet-verhandelde REIT's, kunt u te maken krijgen met hoge initiële kosten, commissies en hoge operationele kosten. Het is raadzaam om te zoeken naar fondsen met lage kosten, zodat u er het maximale uit kunt halen.
- Wisselvalligheid: REIT's zijn niet immuun voor marktvolatiliteit. Wanneer de vastgoedmarkt daalt, kunnen REIT's negatief worden beïnvloed. Het is belangrijk om uw portefeuille te diversifiëren om risico's te beperken.
- Rentegevoeligheid: Afhankelijk van het type REIT waarin u belegt, kunnen de prijzen van REIT's zeer gevoelig zijn voor rentetarieven. Zo zijn hypotheek-REIT's gevoeliger voor rentewijzigingen dan residentiële REIT's. Daarom is het belangrijk dat u de impact van mogelijke rentewijzigingen op uw beleggingen bestudeert.
veelgestelde vragen
Wat bepaalt de waarde van REIT-aandelen?
Hier zijn enkele factoren die u kunt gebruiken om de waarde van een REIT-aandeel te bepalen:
- Verwachte groei: U kunt kijken naar de verwachte winstgroei en het verwachte totale rendement van het aandeel om dit te evalueren. Dit is een belangrijke indicator voor de gezondheid van de prestaties van het fonds en het vermogen om in de toekomst rendement te genereren.
- Prijs-tot-operationele-fondsen (FFO)-verhouding: U kunt naar de verhouding prijs/operationele middelen (FFO) kijken om de waarde van een REIT te beoordelen. Deze verhouding kan nauwkeuriger zijn dan winst en verwachte inkomsten bij het waarderen van REIT's. Het geeft de werkelijke operationele prestaties van het fonds weer.
- Vergelijking: Vergelijk het dividendrendement met andere soorten beleggingen met een hoog inkomen, zoals aandelen of obligaties van nutsbedrijven. Zo krijgt u inzicht in hoe aantrekkelijk een belegging in het fonds is in vergelijking met andere opties.
- Verhouding schuld/EBITDA: Bekijk de verhouding tussen de schuld en de winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) om REIT's te vergelijken. Deze ratio geeft aan in hoeverre het fonds zijn schulden kan betalen via de bedrijfswinsten.
- Dividendverdelingsratio: Kijk naar hoeveel geld er als dividend wordt uitgekeerd om te beoordelen hoe duurzaam een REIT is. Een te hoge verhouding kan erop duiden dat het moeilijk is om het uitkeringsniveau in de toekomst te handhaven.
- Kredietbeoordeling: Kredietbeoordelingen beoordelen de financiële sterkte van een REIT op basis van de prestatiegeschiedenis en vooruitzichten. Hogere ratings kunnen gepaard gaan met een hogere waardering, omdat ze een groter vertrouwen weerspiegelen in het vermogen van het fonds om aan zijn verplichtingen te voldoen.
Welke factoren beïnvloeden de groei van vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's)?
De winsten van vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) worden beïnvloed door verschillende factoren. Deze fondsen behalen vaak hogere winsten tijdens periodes van economische groei, wanneer de vraag naar commercieel vastgoed toeneemt, wat leidt tot hogere huren en hogere activawaarden.
Wanneer de waarde van vastgoedbeleggingen stijgt, stijgt ook de waarde van REIT's. Deze omzetgroei kan uit verschillende bronnen komen, zoals het verwerven van nieuwe panden, het vergroten van het aantal huurders in het pand en het verhogen van de huren. Daarnaast kunnen andere factoren, zoals lagere rentetarieven, een rol spelen bij de toenemende vraag naar REIT's en daarmee bij de waarde ervan.
Hoe investeren beginners in REIT's?
Iedereen kan als individuele belegger beleggen in vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's). Het is een eenvoudig proces, vergelijkbaar met het openen van een handelsrekening bij een effectenmakelaardij. Vanaf daar kunt u geld storten en beginnen met beleggen in individuele, beursgenoteerde REIT's, vergelijkbaar met andere activa op de aandelenmarkt. Vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) vormen een aantrekkelijke optie voor investeerders die hun beleggingsportefeuille willen diversifiëren met vastgoedblootstelling zonder daadwerkelijk onroerend goed te hoeven bezitten of beheren.
Om te kunnen investeren in particuliere, niet-verhandelde REIT's, moet u voldoen aan de inkomensvereisten en een erkende investeerder zijn volgens de lokale regelgeving op de financiële markt. Voor deze fondsen geldt doorgaans een lagere minimale investering en ze kunnen hogere risico's met zich meebrengen dan beursgenoteerde fondsen.
Worden REIT-dividenden maandelijks uitgekeerd?
Dat hangt van de REIT af. Sommige REIT's betalen maandelijks dividend uit, wat een groot voordeel is van beleggen in deze fondsen. Terwijl andere fondsen kwartaal- of jaarlijks dividend uitkeren. Alle REIT's zijn verplicht om minimaal één keer per jaar dividend uit te keren. Deze winsten worden dividenden genoemd en vertegenwoordigen een deel van de winst van het fonds dat aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd.
Als u zich zorgen maakt over de frequentie van dividendbetalingen, doe dan onderzoek en controleer het betalingsschema voordat u in een specifieke REIT investeert. Zoek informatie op over de dividendgeschiedenis en het dividendbedrag van het fonds. Dit helpt u bij het nemen van een weloverwogen beleggingsbeslissing.
Hebt u een K-1- of 1099-belastingformulier nodig om te investeren in vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's)?
Als u aandelen bezit in een vastgoedbeleggingstrust (REIT), hoeft u geen Schema K-1 in te dienen. Dit schema wordt gebruikt voor beleggers in vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid (LLC's) die worden belast als vennootschappen onder firma (partnership). Voor REIT's, die beursgenoteerd zijn, is dit formulier niet vereist.
In plaats daarvan ontvangen REIT-beleggers een belastingformulier 1099-DIV, waarop dividenden en doorgaans ook uitkeringen van vermogenswinsten worden vermeld. Met dit formulier kunt u inkomsten uit REIT's eenvoudiger opgeven in uw belastingaangifte.
Moet u beleggen in REIT's?
Investeren in vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's) is een geweldige manier om uw beleggingsstrategie te diversifiëren. Bovendien kunt u op een uitstekende manier investeren in onroerend goed zonder dat u zelf fysiek onroerend goed hoeft te bezitten.
Hoewel sommigen het leuk vinden om eigenaar van een onroerend goed te zijn, zijn REIT's aantrekkelijke investeringen vanwege het hands-off voordeel dat ze bieden.
