Yield Farming in Decentralized Finance (DeFi) uitgelegd: ambitieuze toekomst en latente risico's

Hoewel de financiële crisis van 2008 in de Verenigde Staten begon, hadden de gevolgen ervan gevolgen voor de wereldeconomie en veroorzaakte heftige maatschappelijke en economische reacties. Tot deze reacties behoorden de Occupy Wall Street-beweging in 2011 en de cryptomunt Bitcoin, die in 2009 opkwam als het eerste gedecentraliseerde financiële experiment waarmee individuen buiten de traditionele financiële instellingen om konden handelen. Bitcoin was het begin van een nieuw idee dat vandaag de dag bekend staat als “decentralized finance” (DeFi), wat een direct antwoord is op de tekortkomingen van centralized finance (CeFi).

In 2015 werd Ethereum gelanceerd als het eerste blockchainnetwerk dat slimme contracten ondersteunde. Dit opende de deur naar een nieuwe golf van gedecentraliseerde applicaties en autonome financiële experimenten die verder gaan dan Bitcoin, nu bekend als DeFi. Met deze systemen kunnen gebruikers financiële transacties uitvoeren zonder tussenkomst van banken of centrale autoriteiten, wat voor traditionele financiële instellingen een bron van zorg kan zijn.

In dit artikel onderzoeken we het concept van gedecentraliseerde financiën, hoe het werkt en hoe het het wereldwijde financiële landschap vandaag de dag verandert. Ontdek samen met ons waarom DeFi nu een van de meest prominente trends in de digitale economie is, en waarom sommigen het zelfs gevaarlijker vinden dan Bitcoin zelf.

Decentralized Finance (DeFi) in een notendop

DeFi, of gedecentraliseerde financiering, is een van de meest opwindende gebieden binnen cryptocurrency. Het is een financiële dienst die gebruikmaakt van slimme contracten. Dit zijn geautomatiseerde, afdwingbare overeenkomsten waar geen tussenpersonen zoals banken of advocaten bij betrokken zijn, maar die online plaatsvinden. Het is gebaseerd op blockchaintechnologie: een systeem om informatie op een manier vast te leggen waardoor het moeilijk of onmogelijk wordt om het systeem te veranderen of te hacken.

Hoe kunnen handelspartners garanderen dat de andere partij zich aan zijn kant van de afspraak houdt als er geen vertrouwen is?

Door de arbiter of handhaver te betalen als onderdeel van de bedrijfskosten. Maar wat gebeurt er als deze arbiter wordt omgekocht? Daarna resteert enkel nog de remedie dat de arbiter zijn reputatie beschermt.

In het beste geval moeten dus beide partijen de kosten betalen, maar in het slechtste geval wordt één partij benadeeld in geval van corruptie. DeFi elimineert beide scenario's door gebruik te maken van smart contracts zonder vertrouwen. Maar niet alle blockchainnetwerken hebben ze. De blockchaintechnologie van Bitcoin werd bijvoorbeeld ontwikkeld met als enig doel een deflatoire cryptomunt te creëren.

Bovendien zijn meer openbare blockchains, zoals Ethereum, Cardano of Algorand, programmeerbare blockchains. Dit betekent dat ontwikkelaars elk contract uit de praktijk kunnen omzetten in een smart contract en dit in een datablok kunnen plaatsen. Het zijn smart contracts omdat ze automatisch worden uitgevoerd wanneer aan vooraf geprogrammeerde voorwaarden is voldaan, en ze zijn gedecentraliseerd omdat er geen supervisor midden in het spel zit.

Hoe werken slimme contracten?

Slimme contracten, ook wel gedecentraliseerde applicaties (dApps) genoemd, coderen en implementeren alle logica die u maar kunt bedenken. Deze logica kan juridisch bindend zijn of een commercieel doel dienen. Bijvoorbeeld het omwisselen van de ene valuta voor de andere, het verwerken van transacties, het maken van eigendomsbewijzen, het volgen van producten, het digitaliseren (tokeniseren) van echte activa (NFT's), etc.

Het is de blockchain die smart contracts/dApps écht hun kracht geeft. Als je ooit een first-person shooter hebt gespeeld, zul je merken dat er een zekere economie in zit. Wanneer u iets verhandelt, ongeacht of dit tussen menselijke spelers of niet-speelbare personages is, voert de software de handel uit zonder tussenpersoon. Technisch gezien is dit een slim contract.

Een hacker kan dit spel echter eenvoudig corrumperen om de handel te verstoren of om in-game fondsen volledig te stelen.

Voor dApps is dit vrijwel onmogelijk, omdat deze in de Blockchain worden opgeslagen. Elke keer dat er een record wordt aangemaakt, bijvoorbeeld als er een smart contract wordt uitgevoerd, wordt dat record gesynchroniseerd in het gehele Blockchain-netwerk. Om dit record te vervalsen, zou men dus eerst meer dan 50% van het netwerk moeten controleren.

Geautomatiseerde market makers zijn de meest populaire gedecentraliseerde applicatie

In de gecentraliseerde financiële wereld zijn het de market makers, zoals de NASDAQ, Citadel Securities en de New York Stock Exchange, die de aandelen- en valutamarkten laten functioneren. Als je een actief wilt kopen tegen een bepaalde prijs, moet er iemand zijn die het kan verkopen, en vice versa. Zonder market makers zou het extreem moeilijk zijn om dit zonder aanzienlijke vertraging te doen.

Daarentegen zorgen market makers voor liquiditeit in de markten door zowel ‘vragen’ als ‘bieden’ te bestrijken. Als u bijvoorbeeld 50 aandelen Tesla (TSLA) wilt verkopen, zal een market maker deze voor u kopen, zelfs als er op dat moment geen verkoper beschikbaar is. Op deze manier zorgen market makers ervoor dat beleggers op elk gewenst moment de markt kunnen betreden en verlaten en kunnen profiteren van de prijsbewegingen van activa.

In decentrale financiën spelen geautomatiseerde marktmakers dezelfde rol. In plaats van gecentraliseerde beurzen als de NASDAQ gebruiken gedecentraliseerde beurzen (DEX's) AMM's om marktliquiditeit te introduceren. Dit wordt mogelijk gemaakt door liquiditeitspools en liquiditeitsverschaffers.

Liquiditeitspools + liquiditeitsverschaffer = opbrengstteelt

Om een ​​cryptocurrency-paar verhandelbaar te maken, moet er een tokenreserve zijn, zodat er geen vertragingen optreden. Deze reserve is de liquiditeitspool. Stel dat iemand DAI stablecoin wil omwisselen voor ETH of andersom. Om deze uitwisseling mogelijk te maken, sluit de liquiditeitsverschaffer zijn cryptoactiva op in een DAI/ETH-liquiditeitspool.

Voor zijn diensten als liquiditeitsverschaffer (LP) ontvangt hij een beloning die afhankelijk is van de hoeveelheid gestakete cryptoactiva en de vraag naar het tokenpaar. Daarom wordt de liquiditeitsverschaffer een yield farmer genoemd, en het aanbieden van liquiditeit op een gedecentraliseerde beurs wordt yield farming genoemd. Hetzelfde principe geldt ook voor lenen en uitlenen.

De meest populaire soorten DeFi dApps voor opbrengstlandbouw zijn de volgende:

1. Aave — uitlenen
2. Samenstelling — uitlenen
3. Maker — uitlenen
4. uniswap — DEX
5. PannenkoekRuil — DEX

Bijna alle DeFi dApps worden gehost op Ethereum, terwijl PancakeSwap wordt gehost op Binance Smart Chain. Dit werd populair doordat het snellere transactiesnelheden en lagere kosten bood, die algemeen bekend staan ​​als ‘gas fees’. Over het geheel genomen zijn de cryptoactiva die in het DeFi-ecosysteem zijn vergrendeld sinds afgelopen zomer aanzienlijk gegroeid en bereikten ze een totale vergrendelde waarde van 80.42 miljard dollar.

Waarom deze obsessie?

De eerste reden voor de De-Fi-hausse is dat De-Fi juist in dit vacuüm kon floreren, terwijl toezichthouders achterbleven bij de ontwikkeling van gedecentraliseerde financiën. Bij traditionele, ongesecuriseerde leningen is het bijvoorbeeld wettelijk verplicht dat de kredietverstrekker en de kredietnemer elkaars identiteit kennen en dat de kredietverstrekker beoordeelt of de kredietnemer de schuld kan terugbetalen. Hoewel er bij DeFi geen dergelijke vereisten zijn, draait het allemaal om wederzijds vertrouwen en het behouden van privacy.

Toezichthouders moeten een zorgvuldige balans vinden tussen het onderdrukken van innovatie en het onvermogen om de maatschappij te beschermen tegen de risico's dat individuen hun geld in ongereguleerde omgevingen beleggen of dat banken en andere financiële instellingen als tussenpersoon geen inkomen kunnen verdienen. Maar het lijkt logisch om verandering te omarmen en dat lijkt ook te gebeuren.

Andere soorten DeFi dApps en hoe u aan de slag gaat

Opbrengstlandbouw kan net als elke andere activiteit worden gesimuleerd. Een goed voorbeeld hiervan is Axie Infinity, een zeer succesvolle blockchaingame waarin je Small Love Potions (SLP) en NFT's kunt farmen. Dan kunt u het omzetten in een bron van passief inkomen. Sinds begin 2021 is de omzet van Axie met ruim 6000% gestegen!

Voor het beste overzicht van beschikbare dApps, bezoek daappradar. Je zult snel merken dat je voor de meeste transacties ETH- of BNB-tokens nodig hebt. Om het te krijgen, moet je het natuurlijk eerst met papieren geld kopen.

De eenvoudigste manier om verbinding te maken met dApps en uw geld in te vullen, is door te installeren MetaMask portemonnee, beschikbaar op alle grote platforms. Als u de MetaMask-wallet in uw webbrowser hebt geïnstalleerd en geïntegreerd, wordt elke keer dat u de website van een dApp bezoekt, automatisch geprobeerd verbinding te maken met het DeFi-protocol. Vervolgens is het aan u om te beslissen welk tokenpaar u kiest voor yield farming.

Welke optie u ook kiest, de rente zal waarschijnlijk veel hoger zijn dan de rente die u op een spaarrekening bij een bank zou krijgen. Net als bij rentegevende aandelen en gewone aandelen kan uw investering echter dalen en is het mogelijk dat u het geld dat u in de DeFi dApp hebt gestoken, niet terugkrijgt.